Không có bộ tiêu chí phù hợp mọi ngành, nhưng tám câu hỏi nền tảng giúp nhà đầu tư tránh nhiều sai lầm phổ biến.

Bộ lọc tám tiêu chí

Hãy đánh giá cả chất lượng và khả năng thị trường ghi nhận.

  • Doanh thu và lợi nhuận có xu hướng tăng
  • ROE đủ cao và ổn định
  • Dòng tiền kinh doanh phù hợp lợi nhuận
  • Nợ vay trong khả năng kiểm soát
  • Lợi thế cạnh tranh có thể giải thích
  • Ban lãnh đạo phân bổ vốn hợp lý
  • Có động lực tăng trưởng và mốc thời gian
  • Thanh khoản cổ phiếu phù hợp quy mô vốn

Không chấm điểm máy móc

Ngân hàng, bán lẻ, xây dựng và công nghệ cần trọng số khác nhau. Bộ lọc là điểm bắt đầu cho nghiên cứu sâu, không thay thế việc hiểu ngành.

Thêm điều kiện xu hướng

Doanh nghiệp vượt qua bộ lọc cơ bản nhưng giá đang giảm mạnh vẫn có thể cần thời gian. Trạng thái xu hướng giúp xác định khi nào thị trường bắt đầu đồng thuận.

Bảng kiểm áp dụng

  • Kiểm tra tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận nhiều năm
  • Đánh giá ROIC, nợ và CFO
  • So giá hiện tại với giá trị chứ không chỉ với quá khứ

Tình huống thực tế / Bài tập tự kiểm tra

Chấm một doanh nghiệp theo 8 tiêu chí, mỗi tiêu chí 0–2 điểm; bắt buộc loại nếu CFO âm kéo dài hoặc nợ vượt ngưỡng ngành.

Góc nhìn Phố Wall Việt Nam

Kiến thức chỉ tạo giá trị khi được chuyển thành phép tính, điều kiện kiểm chứng và quyết định có thể lặp lại.